ある夜、少年イワンが麦畑で見張りをしていると、突然空から白い馬が舞い降りて来た。畑を踏み荒らすその白馬をイワンが捕まえると、白馬は自由の身になるために、2頭の立派な黒い馬とせむしの仔馬を差し出した。そして白馬は「せむしの仔馬はお前の友達だから、決して売ってはならない」と告げ、飛び去っていった。やがてイワンは黒馬を王様に売り、馬の世話係として城で働くことになった。しかしイワンのことを快く思わない大臣の陰謀によって、イワンは王様から火の鳥を捕まえてくるように命令されてしまう。せむしの仔馬の助けを借り、イワンは多くの困難を乗り越えていく。 ビョートル・エルショフの童話をもとにしたソビエト初のカラー長編アニメーション。ロシア独特のイコン様式や民族色溢れる音楽を取り入れることによって、ディズニーに対抗し得る独自性を打ち出した。 白馬のたてがみと火の鳥のまばゆいばかりの輝き、無邪気に跳ねまわる仔馬の愛くるしさは、日本のクリエイターたちにも大きな影響を与え、手塚治虫の漫画『火の鳥』のインスピレーションの源となった。手塚治虫はさらに、『イワンと仔馬』を現代風にアレンジしたテレビアニメ『青いブリンク』を最晩年に手掛けている。 初公開時のタイトルは「せむしのこうま」。1975年には、同じくイワノフ・ワノ監督の手によるリメイク作品「せむしの仔馬」が制作された。