亀と水泳の競争をしていた犬のちんころ平々は、水底で竜宮城を発見する。ところが魚以外は入場お断り。そこでちんころは魚から皮を剥ぎ、それを被って魚に変装。見事竜宮城に侵入し、玉手箱を盗み出すのだった。 大藤作品でたびたび登場するかわいらしい忠犬・ちんころ平々だが、本作では悪知恵の働くいたずらっ子の役回り。それでも魚に変身したちんころが海中を泳ぎ回るシーンはとても楽しい。そして、バスのような乗り物に変身したクジラの姿や、ちんころが犬の毛皮を被せられるラスト・シーンも必見。アニメーションならではの自由で無邪気な「変化」の数々が楽しい作品である。